2024年05月17日转载：同花顺

　　2024-05-17，东吴证券发布一篇汽车行业的研究报告，报告指出，5月第一周交强险同比-10%，看好汽车板块！。

　　报告具体内容如下：

　　5月继续看好汽车板块！本轮商用车板块性周期向上持续性或好于市场预期。不同于历史周期，这轮商用车是【外内需共振】+【国企资产重估】。2023年是龙头开始兑现业绩，2024年龙二龙三等紧跟兑现业绩。客车板块：宇通客车+金龙汽车（600686）。重卡板块：潍柴动力（000338）/中国重汽（000951）+一汽解放（000800）/福田汽车（600166）。 乘用车板块：【以旧换新政策+FSD或入华】双重驱动板块向上。1）以旧换新政策视角：综合测算下来我们预计补贴政策落地对2024年国内乘用车销量新增拉动78-137万辆，2024年乘用车交强险同比增速7%-5%，乘用车批发销量同比增速5%-8%。拉动乘用车中低端消费，核心受益标的【比亚迪（002594）+长安汽车+吉利汽车+长城汽车（601633）+上汽集团（600104）+广汽集团+零跑汽车等】。2）FSD或入华视角：加速国内L3渗透率提升，加速国内车企淘汰赛进程！优选国内智能化第一梯队标的：华为系（赛力斯（601127）+长安汽车+江淮汽车（600418）+北汽蓝谷（600733）等）+小鹏汽车。 零部件板块：业绩确定性好于预期有望持续补涨。以旧换新政策有望缓解2024年零部件年降压力增强业绩确定性。FSD或入华有望增强中期（2025-2026年）零部件下游需求确定性（特斯拉销量及L3智能化渗透率提升）。1）特斯拉产业链优选【新泉股份（603179）+拓普集团（601689）+旭升集团（603305）+爱柯迪（600933）+银轮股份（002126）+岱美股份（603730）等】。2）智能化核心增量零部件【德赛西威（002920）+华阳集团（002906）+耐世特+伯特利（603596）+均胜电子（600699）+经纬恒润等】。 风险提示：全球经济复苏力度低于预期；L3-L4智能化技术创新低于预期；全球新能源渗透率低于预期；政策落地不及预期。

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